中國(guó)高鐵“走出去”格局已基本形成，呈現(xiàn)出出口產(chǎn)品高端化、出口市場(chǎng)全球化、出口模式多元化、高鐵出口加速化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)品牌化等“五化”特征。
有分析人士認(rèn)為，在政策的大力支持下，核電作為高端裝備制造業(yè)的代表，有望復(fù)制高鐵出海的模式，在2015年大放異彩，成為中國(guó)制造業(yè)“走出去”的又一典范。
本周三（1月28日），李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加快鐵路、核電、建材生產(chǎn)線等中國(guó)裝備“走出去”，推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能合作、提升合作層次。裝備制造業(yè)一直是我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大方向。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，目前我國(guó)已成為裝備制造業(yè)大國(guó)，其中高鐵、核電已達(dá)到世界先進(jìn)水平。分析人士認(rèn)為，在政策助力下，我國(guó)裝備制造業(yè)正面臨“天時(shí)地利人和”的歷史發(fā)展新機(jī)遇。
裝備“走出去”獲全方位政策支撐
作為我國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，裝備制造業(yè)無(wú)疑是我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大方向。在經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展后，隨著高加工度工業(yè)階段的到來(lái)，裝備制造業(yè)“走出去”步伐將大大提速。
其中，高鐵、核電等政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)利用體制優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)引進(jìn)、消化、吸收、再創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)技術(shù)已經(jīng)達(dá)到國(guó)際水平；通信、電力設(shè)備、工程機(jī)械等市場(chǎng)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)利用市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“走出去”。總體來(lái)看，基于獨(dú)特的體制、市場(chǎng)、勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，我國(guó)裝備制造業(yè)已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
與此同時(shí)，“一帶一路”將為裝備制造業(yè)“走出去”提供市場(chǎng)支撐。雖然未來(lái)幾年全球經(jīng)濟(jì)增速緩慢，但“一帶一路”建設(shè)的核心是基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，這將為裝備制造業(yè)“走出去”創(chuàng)造廣闊的市場(chǎng)空間。
“十二五”以來(lái)，多次提出要大力發(fā)展裝備制造業(yè)，尤其是促進(jìn)裝備制造業(yè)“走出去”。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景下，推進(jìn)裝備“走出去”是我國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要舉措，它不僅可以推動(dòng)我國(guó)優(yōu)勢(shì)和富余產(chǎn)能跨出國(guó)門、促進(jìn)中外產(chǎn)能合作、拓展發(fā)展空間，而且能夠提高我國(guó)裝備的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2014年以來(lái)，李克強(qiáng)總理多次出訪期間在各個(gè)場(chǎng)合推銷中國(guó)高鐵、核電、電力設(shè)備等，為裝備制造業(yè)“走出去”進(jìn)行宣傳。本周三的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定“三個(gè)層次”及配套政策，顯示中央為中國(guó)裝備制造業(yè)“走出去”構(gòu)建了全方位的政策支撐體系。
“此次國(guó)務(wù)院會(huì)議具體部署了加快裝備制造業(yè) 走出去 的主要方向和支持政策，這反映裝備制造業(yè) 走出去 步伐加速?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳表示。
鐵路、核電將顯著受益
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此番國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議有三大亮點(diǎn)：一是要求整合行業(yè)資源；二是明確提出促進(jìn)生產(chǎn)線出口；三是提出完善多渠道融資支持。這將為裝備制造業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的政策金融支持，而高鐵和核電業(yè)將受益為明顯。
“要求在開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的同時(shí)整合行業(yè)資源，創(chuàng)新合作模式，顯示未來(lái)一段時(shí)間在鐵路、核電等領(lǐng)域可能出現(xiàn)一波大型國(guó)有企業(yè)兼并潮?！鄙耆f(wàn)宏源首席宏觀分析師李慧勇分析說(shuō)，通過(guò)行業(yè)龍頭的國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行兼并，避免國(guó)有企業(yè)在“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)初期即在海外市場(chǎng)形成惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，損害本國(guó)企業(yè)利益和商業(yè)品牌，其中，鐵路、核電成為被點(diǎn)名的行業(yè)，鐵路方面南車、北車合并已經(jīng)落地，核電建設(shè)領(lǐng)域?qū)⒂羞M(jìn)一步的合并舉措，同時(shí)，其他基建和裝備制造領(lǐng)域也將有類似的國(guó)企合并趨勢(shì)。
中國(guó)高鐵“走出去”格局已基本形成。目前中國(guó)正與包括美國(guó)、俄羅斯、巴西、泰國(guó)在內(nèi)的28個(gè)國(guó)家洽談高鐵合作項(xiàng)目，中國(guó)軌道交通裝備遍及全球六大洲的將近90個(gè)國(guó)家和地區(qū)，呈現(xiàn)出出口產(chǎn)品高端化、出口市場(chǎng)全球化、出口模式多元化、高鐵出口加速化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)品牌化等“五化”特征。
作為中國(guó)高端裝備中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)業(yè)，核電“走出去”已升級(jí)為國(guó)家戰(zhàn)略。有分析人士認(rèn)為，在政策的大力支持下，核電作為高端裝備制造業(yè)的代表，有望復(fù)制高鐵出海的模式，在2015年大放異彩，成為中國(guó)制造業(yè)“走出去”的又一典范。
裝備制造業(yè)投資價(jià)值被長(zhǎng)期看好
近年來(lái)，隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)漸成趨勢(shì)，裝備制造業(yè)投資前景一直為市場(chǎng)所看好，尤其是高端裝備制造板塊更是成為主力資金青睞的熱點(diǎn)。近一段時(shí)期以來(lái)，A股大部分高鐵概念股均有不錯(cuò)的漲幅，核電板塊個(gè)股本周初也有相當(dāng)不俗的漲幅。
從投資策略角度看，多數(shù)機(jī)構(gòu)都對(duì)裝備制造業(yè)投資前景表示看好，認(rèn)為可中長(zhǎng)期配置持有。
“適應(yīng)工業(yè)化階段演變與產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，中長(zhǎng)期配置高鐵、核電等具備政策優(yōu)勢(shì)、壟斷優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)的裝備制造業(yè)?！敝行抛C券建議，圍繞高鐵產(chǎn)業(yè)鏈，應(yīng)該從以下路徑來(lái)梳理軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈投資標(biāo)的：首先為整車制造設(shè)備商，即國(guó)內(nèi)動(dòng)車、高鐵、城軌雙寡頭中國(guó)南車、中國(guó)北車；其次是產(chǎn)業(yè)鏈上游中跟隨鐵路海外拓展、擁有核心技術(shù)的零部件商龍頭。
“對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)而言，核電重啟將釋放巨大的市場(chǎng)空間，核電板塊將迎來(lái)明確利好，特別是龍頭股值得重點(diǎn)關(guān)注?！鄙赉y萬(wàn)國(guó)研究報(bào)告稱，從目前看，核電是可以貫穿整個(gè)2015年的大主題，海外營(yíng)銷、“走出去”值得期待。同時(shí)，國(guó)內(nèi)核電項(xiàng)目重啟后，后續(xù)核電裝機(jī)規(guī)劃的調(diào)整以及項(xiàng)目核準(zhǔn)及開(kāi)工的節(jié)奏直接影響核電板塊相關(guān)投資標(biāo)的的選擇以及空間判斷。在“ 發(fā)展核電”的戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，核 設(shè)備市場(chǎng)將率先受益。
